本週操盤筆記(0727-0803)
1. 經濟數據與前景：
2. 央行政策展望：
本週美國聯準會和加拿大央行將舉行會議。市場普遍預期美國聯準會將維持利率在 4.25-4.50% 不變。儘管部分決策者呼籲降息，但聯準會可能採取「觀望」態度，以評估關稅政策對通膨的影響。
摩根士丹利預計，聯準會主席鮑爾將強調「觀望」態度，認為貨幣政策「處於有利位置」以觀察經濟演變，並且在 9 月份之前仍有很長一段路要走，需要更多時間來判斷經濟如何演變。鮑爾在會後記者會上將面臨關於其角色和聯準會獨立性的質疑，尤其是在美國總統川普暗示可能提名新任聯準會主席的背景下。
日本央行也預計將維持貨幣政策不變，至少在 12 月前不會有變化。
3. 關鍵企業財報：
下週多家藍籌股將公布財報，揭示企業如何因應關稅推動的成本增加，同時面對消費者信心動搖和人工智慧（AI）投資需求增長的多重挑戰。
科技巨頭如蘋果、亞馬遜和微軟等都將闡明這些影響。Meta 可能會被問及其為吸引 AI 人才而提供異常高的薪酬，儘管其 AI 驅動的廣告投放穩定帶來定價收益，但短期內 AI 支出增加將持續壓縮利潤。微軟則面臨其 SharePoint 伺服器遭受網路攻擊的餘波影響，不過其關鍵軟體和 AI 銷售較不受關稅衝擊，應能保持彈性。
在其他產業方面，聯合健康可能不會恢復其在五月撤回的財測，且其醫療成本趨勢將受到嚴格審視。波音營收預計將大幅增長 29%，因商用飛機交付量達到六季以來的新高。星巴克的美國同店銷售預計連續第六個季度萎縮，其美國市場的轉型比預期要慢。
本週財經行事曆
07/28 (週一)
| 時間 | 事件 | 預估值 | 前值 |
|---|---|---|---|
| 22:30 | 美國7月達拉斯Fed商業活動指數 | – | -12.7 |
07/29 (週二)
| 時間 | 事件 | 預估值 | 前值 |
|---|---|---|---|
| 20:30 | 美國6月零售庫存月率 | – | 0.3% |
| 20:30 | 美國6月批發庫存月率初值 | – | -0.3% |
| 20:30 | 美國6月商品貿易帳(億美元) | -980 | -966 |
| 21:00 | 美國房價指數年率 | – | 3.42% |
| 21:00 | 美國季調後房價指數月率 | – | -0.31% |
| 21:00 | 美國5月FHFA房價指數月率 | – | -0.4% |
| 美股盤前 | P&G(PG)、默沙東(MRK)、聯合健康(UNH)、波音(BA)財報 | – | – |
| 22:00 | 美國7月諮商會消費者預期指數 | – | 69 |
| 22:00 | 美國7月諮商會消費者現況指數 | – | 129.1 |
| 22:00 | 美國7月諮商會消費者信心指數 | 95.9 | 93 |
| 22:00 | 美國6月JOLTS職位空缺(萬人) | – | 776.9 |
07/30 (週三)
| 時間 | 事件 | 預估值 | 前值 |
|---|---|---|---|
| 美股盤後 | Visa(V)、星巴克(SBUX)財報 | – | – |
| 09:30 | 澳洲Q2 CPI年率 | – | 2.4% |
| 09:30 | 澳洲Q2 CPI季率 | – | 0.9% |
| 13:30 | 法國Q2 GDP年率初值 | – | 0.6% |
| 13:30 | 法國Q2 GDP季率初值 | – | 0.1% |
| 16:00 | 德國Q2工作日調整後GDP年率初值 | – | 0% |
| 16:00 | 德國Q2未季調GDP年率初值 | – | -0.2% |
| 16:00 | 德國Q2季調後GDP季率初值 | – | 0.4% |
| 16:00 | 義大利Q2 GDP季率初值 | – | 0.7% |
| 16:00 | 義大利Q2 GDP年率初值 | – | 0.3% |
| 17:00 | 歐元區Q2 GDP年率初值 | – | 1.5% |
| 17:00 | 歐元區Q2 GDP季率初值 | – | 0.6% |
| 17:00 | 歐元區7月經濟景氣指數 | – | 94 |
| 17:00 | 歐元區7月消費者信心指數終值 | – | -14.7 |
| 20:15 | 美國7月ADP就業人數變動(萬人) | – | -3.3 |
| 20:30 | 美國Q2 GDP平減指數年化季率初值 | – | 3.8 |
| 20:30 | 美國Q2個人消費支出(PCE)年化季率初值 | – | 0.5% |
| 20:30 | 美國Q2實際GDP年化季率初值 | – | -0.5% |
| 21:45 | 加拿大央行政策利率 | – | – |
| 22:00 | 美國6月成屋簽約銷售指數年率 | – | -0.3% |
| 22:00 | 美國6月成屋簽約銷售指數月率 | – | 1.8% |
07/31 (週四)
08/01 (週五)
(內容轉自鉅亨網)
