台積電與聯電期貨夜盤來了！夜間交易時間、優勢與規則一次看懂
什麼是台積電與聯電期貨？
簡單來說，台積電期貨（CDF）、小型台積電期貨（QFF）與聯電期貨（CCF）都是以台積電與聯電股票為標的的期貨商品。這些期貨合約讓投資人可以運用較少的資金進行槓桿交易，並且靈活應對市場變化，尤其是在夜間時段，提供更多交易機會。
由於國際市場與台灣時間不同步，夜盤交易可以讓投資人更即時地根據美股、ADR 的波動來調整部位，減少隔夜風險。此外，台積電與聯電分別為全球晶圓代工產業的重要企業，受到 AI、半導體等趨勢帶動，交易熱度不斷攀升。
為什麼要交易台積電與聯電期貨？7 大優勢解析
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所需資金較小：與直接購買股票相比，股票期貨的保證金比例較低，適合小資族靈活運用資金。
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需支付之交易稅較少：股票期貨的交易稅遠低於現股交易，降低交易成本。
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操作靈活，多空皆宜：可做多或放空，市場不論上漲或下跌皆有交易機會。
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當沖無資格限制：不受現股當沖條件限制，適合短線交易者，提高資金運用效率。
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除權息立即領：期貨合約會根據標的股票的股利發放進行調整，買方可獲配現金股利，無需等待現股交割。
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免課所得稅：股票期貨交易獲利免納所得稅，減少稅負成本，提高獲利空間。
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夜盤交易機會增加：2024 年 1 月 22 日起，台積電與聯電期貨均可於夜盤交易，幫助投資人因應夜間美股波動與突發事件，減少隔夜跳空風險。
2024 年台積電與聯電期貨夜盤交易時間與規則
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夜盤交易時間：下午 17:25 – 隔日凌晨 5:00
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早盤交易時間：上午 8:45 – 下午 13:45（結算日為 13:30）
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結算日：每月第三個星期三早盤
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交割方式：現金交割
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交易月份：當月起連續二個月份，另加上 3、6、9、12 月的接續季月
如何降低台積電與聯電期貨交易風險？
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適當配置保證金（建議 2-3 倍）：降低槓桿風險，避免過度槓桿導致強制平倉。
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避開高波動時段：夜盤交易時市場流動性可能較低，需注意交易風險。
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了解結算與交割規則：掌握期貨市場規則，避免因為不熟悉交易方式而產生虧損。
台積電與聯電期貨的除權息怎麼算？
台積電與聯電每年均會分配現金股利，股票期貨的契約價格與買賣方權益也會相應調整。
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開盤參考價調整：每日結算價會扣除息值，確保價格公平性。
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買方與賣方權益變動：買方增加受配發現金股利金額，賣方則相對減少。
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分配現金股利的影響：期貨價格會根據股息發放進行相應調整，不影響交易公平性。
台積電分配現金股利契約調整
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期貨市場處理原則：契約調整生效日前一夜盤進行契約調整，夜盤開盤前調整開盤參考價與買賣方權益數。
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舉例：台積電 9 月 12 日分配現金股利 4 元，9 月 11 日台積電期貨 9 月份契約每日結算價為 901 元，台積電期貨為夜盤交易適用商品，其契約調整生效由原 9 月 12 日（即除息日）提前至 9 月 11 日開始交易的夜盤。
夜盤時段「豁免代為沖銷商品」風控原則
夜盤交易時，某些特定商品適用「豁免代為沖銷」原則，交易風控措施包括：
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夜盤時段風控：部分商品在夜盤交易期間免於因風險過高而被強制平倉。
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豁免適用範圍：特定個股期貨與 ETF 期貨。
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風險控管建議：雖然享有豁免，但投資人仍應妥善管理資金，避免過度槓桿交易。
夜盤時段損益計算方式：採夜盤之開盤參考價計算損益
台積電與聯電期貨 vs. 現股、零股比較表
結論
台積電與聯電期貨夜盤交易的開放，讓投資人可以更靈活應對市場變化，並享受低交易成本、槓桿交易與避險優勢。但由於槓桿效應較高，建議投資人做好風險管理，避免過度投機。
